U.S (AMERICANS FOR FINANCIAL REFORM, English and French versions) : Why are low-income homeowners paying more for less?

 

Across the country, property insurance is becoming more expensive, harder to get, and dangerously unfair. While climate change plays a role in rising costs, our new report, Rising Property Insurance Premiums: Uneven Risks to Households,[1] reveals a deeper, more disturbing truth that insurers are penalizing people based on their credit scores, not actual risks to their property. This practice hits hardest in communities of color and among lower-income households, compounding decades of housing discrimination. Two homeowners facing the same risk of damage from floods or fires could receive wildly different quotes, just because one has a lower credit score. That is institutionalized financial discrimination. These rigged pricing tactics create a chain reaction of harm. Higher insurance costs drive up mortgage payments, increase the risk of foreclosure, and can ultimately lower home values, cutting off the single largest source of household wealth for most working families. And the impact doesn’t stop there. Families fall behind on credit card debt, miss car payments, and spiral deeper into instability, solely for the purpose of keeping their insurance. Americans for Financial Reform is fighting to end this practice, and our report is already in the hands of key congressional staffers, regulators, and journalists. But we need your help to keep pushing. These kinds of reports are how we change the conversation, write new rules, and hold financial giants accountable. Can you contribute today to fund the fight for insurance justice and fair housing policy? DONATE NOW Let’s be clear about this, insurance companies are not helpless victims of climate change. They're using climate change as a smokescreen to shift the burden onto families who can least afford it. And they’re getting away with it because regulators are still clinging to outdated assumptions that equate credit scores with risk, assumptions that research is quickly proving wrong. That’s why our work is so essential. Reports like Rising Property Insurance Premiums: Uneven Risks to Households inform new legislation, shape regulatory hearings, and get cited by lawmakers calling out industry abuse. When policymakers need evidence to challenge corporate power, we deliver. We’re also working to equip the public and the media with the tools to demand better. Fair housing groups, climate advocates, and consumer rights organizations are already using this report to support campaigns nationwide. With your help, we can ramp up our outreach, build pressure on state insurance commissioners, and keep the spotlight on this injustice. Contribute to Americans for Financial Reform and fund the fight for justice in insurance, housing, and beyond. Together, we can expose this injustice and fight back against the insurance industry. Caroline. Caroline Nagy (she/her) Associate Director of Housing Policy Americans for Financial Reform. Support the campaign [1] Rising Property Insurance Premiums: Uneven Risks to Households

Americans for Financial Reform

Partout aux États-Unis, l'assurance habitation devient plus chère, plus difficile à obtenir et dangereusement injuste. Si le changement climatique joue un rôle dans la hausse des coûts, notre nouveau rapport, Rising Property Insurance Primes: Unqual Risks to Households, [1], révèle une vérité plus profonde et plus inquiétante : les assureurs pénalisent les assurés en fonction de leur cote de crédit, et non des risques réels pesant sur leur bien. Cette pratique frappe particulièrement les communautés racisées et les ménages à faibles revenus, aggravant des décennies de discrimination en matière de logement. Deux propriétaires confrontés au même risque de dommages causés par des inondations ou des incendies peuvent recevoir des devis très différents, simplement parce que l'un a un score de crédit plus faible. Il s'agit d'une discrimination financière institutionnalisée. Ces tactiques de tarification truquées créent une réaction en chaîne néfaste. La hausse des coûts d'assurance fait grimper les mensualités hypothécaires, accroît le risque de saisie et peut, à terme, faire baisser la valeur des biens immobiliers, privant la principale source de richesse des ménages pour la plupart des familles actives. Et l'impact ne s'arrête pas là. Des familles accumulent des dettes de carte de crédit, ne paient pas leurs mensualités automobiles et sombrent dans l'instabilité, uniquement pour conserver leur assurance. Americans for Financial Reform lutte pour mettre fin à cette pratique, et notre rapport est déjà entre les mains de membres clés du Congrès, des régulateurs et des journalistes. Mais nous avons besoin de votre soutien pour poursuivre nos efforts. Ce type de rapports nous permet de changer le discours, d'élaborer de nouvelles règles et de responsabiliser les géants de la finance. Pouvez-vous contribuer aujourd'hui au financement de la lutte pour une assurance équitable et une politique de logement équitable ? FAITES UN DON MAINTENANT Soyons clairs : les compagnies d’assurance ne sont pas des victimes impuissantes du changement climatique. Elles l’utilisent comme un écran de fumée pour transférer le fardeau sur les familles les plus démunies. Et elles s’en tirent impunément, car les régulateurs s’accrochent encore à des hypothèses dépassées qui associent les scores de crédit au risque, hypothèses que la recherche dément rapidement. C'est pourquoi notre travail est si essentiel. Des rapports comme Rising Property Insurance Primes: Unequal Risks to Households (Augmentation des primes d'assurance immobilière : risques inégaux pour les ménages) éclairent les nouvelles législations, influencent les audiences réglementaires et sont cités par les législateurs dénonçant les abus du secteur. Lorsque les décideurs politiques ont besoin de preuves pour contester le pouvoir des entreprises, nous les apportons. Nous nous efforçons également de fournir au public et aux médias les outils nécessaires pour exiger de meilleures conditions. Les associations de défense du logement équitable, les défenseurs du climat et les organisations de défense des droits des consommateurs utilisent déjà ce rapport pour soutenir des campagnes à l'échelle nationale. Avec votre aide, nous pouvons intensifier nos actions de sensibilisation, faire pression sur les commissaires aux assurances des États et attirer l'attention sur cette injustice. Contribuez à Americans for Financial Reform et financez la lutte pour la justice dans les domaines de l’assurance, du logement et au-delà. Ensemble, nous pouvons dénoncer cette injustice et lutter contre l’industrie de l’assurance. Caroline. Caroline Nagy (elle/elle) Directrice associée de la politique du logement Américains pour la réforme financière. Soutenez la campagne [1] Hausse des primes d'assurance immobilière : des risques inégaux pour les ménages les Américains pour la réforme financière